기관 경쟁률 1,225대 1! 에스투더블유 공모주 청약 완벽 정리

 

출처: S2W 홈페이지

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에스투더블유 공모주 청약 완벽 정리

이번에 소개해드릴 에스투더블유(S2W)는 AI와 빅데이터 기술을 기반으로 하는 정보 분석 전문 기업으로, 공공기관뿐 아니라 대기업 등 다양한 고객사를 보유하고 있는 유망한 회사입니다.

이번 청약에서는 공모가가 희망 밴드의 상단으로 결정되었고, 기관 투자자들의 수요예측 경쟁률도 매우 높게 나와 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

 

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기업 소개

 

에스투더블유(S2W)는 2018년 설립된 AI·빅데이터 기반 데이터 인텔리전스 회사입니다.

주요 제품은 공공 및 민간용 안보 빅데이터 플랫폼 ‘XARVIS’, 사이버위협 인텔리전스 플랫폼 ‘QUAXAR’, 산업 특화 생성형 AI 플랫폼 ‘SAIP’ 등입니다.

S2W 기업은 세계경제포럼(WEF)이 선정한 기술 선도기업으로, 글로벌 수준 기술력을 보유한 것으로 평가받고 있습니다

출처: S2W 홈페이지

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공모 개요

 

공모가는 희망 밴드 11,400원 ~ 13,200원에서 13,200원(밴드 상단)으로 확정되었습니다

총 공모 주식 수는 1,580,000주,

공모금액 총 규모는 희망 밴드 기준 180억 ~ 209억 원이며 확정가 기준 약 209억 원입니다

공모가 기준 시가총액은 약 1,397억 원 선입니다

주관사는 대신증권이며, 일반 청약자 배정 물량은 약 395,000주로, 전체의 25~30% 수준입니다

최소증거금은 10주, 66,000원 입니다

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수요예측 결과 및 의무보유확약

 

기관 경쟁률은 1,225.17대 1로 집계됐습니다. 참여 기관 수는 2,463곳에 달했습니다

이는 최근 허수성 수요예측 방지 제도 후에도 매우 높은 수준으로 평가됩니다.

 

공모가 상단(13,200원) 신청 비율은 참여 건수 기준 93.06%, 신청 수량 기준 91.06%,

상단 초과 신청 비율은 6.58%, 밴드 하단 이하 신청은 0.08%에 불과하였습니다

 

기관 의무보유확약비율(건수 기준)은 11.08%,이는 평균 수준이며, 상장 직후 매도 물량 가능성을 고려할 때 주의가 필요합니다.

 

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청약 일정

 

기관 수요예측: 7월 30일 ~ 8월 5일

공모가 확정일: 8월 6일(화)

일반 청약일: 8월 7일(목) ~ 8월 8일(금)

환불일: 8월 12일(월) 예정

상장 예정일: 8월 19일(화)

에스엔시스와 동시 상장 예정

 

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투자 포인트

 

• 강력한 AI 기반 기술력: 다크웹, SNS, 비트코인 데이터 등 다양한 도메인을 연결해 지식그래프를 만들 수 있는 기술. 미국 팔란티어와 유사하게, 데이터 연결성과 분석 기반이 특징입니다
• SaaS 기반 안정적 수익 구조: 전체 매출 중 약 69~70%는 구독형 서비스로, 연체율 거의 없고 재계약률이 높은 구조입니다
• 글로벌 확장 전략: 이미 해외에서 고객을 확보하고 있으며, 일본·싱가포르·중동 지역에 진출 중. 해외 매출 비중은 2024년 기준 20~23%이며, 향후 중장기적으로 확대될 예정입니다
• 성장 목표: 2024년 매출 약 96억 원, 2025년 약 142억, 2026년 240억으로 흑자전환 목표 수립

출처: S2W 홈페이지

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리스크 요인

 

• 지속되는 적자 부담: 기술특례상장 기업 특성상, 향후 3년 내 매출 요건 미충족 시 상장 유지 어려움이 있을 수 있음
• 경쟁 심화 가능성: 팔란티어 등 글로벌 사이버보안 기업과 기술 경쟁 진행 중. 독자적 기술 유지가 중요합니다.
• 초기 주가 변동성: 기관 수요예측 결과 경쟁률은 높았지만 의무보유확약이 평균 수준이기에 단기 매도 압력 발생 가능성 있음.
• 동시 상장 종목과의 수급 경쟁: 동시 상장 예정인 에스엔시스 등과의 경쟁으로 청약 결과 및 수급 흐름 변동 가능.

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에스투더블유는 분명 기술력과 성장 가능성을 동시에 갖춘 기업으로 보입니다. 구독형 SaaS 매출 비중이 높고, 해외 진출 계획도 구체적으로 잡혀 있어 장기적인 관점에서의 기대감도 큰 편입니다.

또한 기관 수요예측 경쟁률이 높았고 신청가 대부분이 상단 이상이었다는 점은 이번 공모에 대한 시장의 관심을 잘 보여주는 부분이라고 할 수 있습니다.

 

다만 아직 적자 상태이고, 의무보유확약 비율은 평균 수준이기 때문에 상장 직후 주가의 변동성이 발생할 가능성도 함께 고려하셔야 합니다. 기술특례상장 기업인 만큼 향후 실적 흐름도 꾸준히 살펴보시는 것이 중요하겠습니다.

공모주는 기대만큼이나 냉정한 분석도 필요한 투자 영역입니다. 이번 글이 청약 참여를 고민 중이신 분들께 작은 참고가 되셨기를 바랍니다.