그래피 공모주 청약 총정리 – IPO 일정·공모가·투자 포인트 한눈에

 

출처: Graphy 홈페이지

그래피 공모주 청약 완벽 분석 – IPO 일정, 공모가, 투자 포인트 총정리

최근 공모주 시장에서 주목받는 그래피 IPO 소식이 투자자들의 관심을 모으고 있습니다.

그래피 공모주는 세계 최초로 형상기억(Shape Memory) 기능을 적용한 3D 프린팅 투명교정장치(SMA)를 상용화한 기업의 첫 증권시장 도전이라는 점에서 큰 의미가 있습니다. 이번 글에서는 그래피 청약 일정부터 공모가, 기관 수요예측 결과, 투자포인트와 리스크까지 한 번에 정리해드리겠습니다.

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1. 그래피 기업 소개

그래피는 2017년 설립된 3D 프린팅 소재·장비 전문기업입니다.

회사의 핵심 경쟁력은 Tera Harz라는 자체 합성 형상기억 광경화성 소재에 있습니다. 이 소재를 기반으로 세계 최초 형상기억 투명교정장치를 개발해 상용화에 성공했습니다.

그래피는 소재, 장비, 설계 소프트웨어, 경화기 등 교정장치 제작 전 과정을 자체 솔루션으로 제공하는 ‘올인원 통합 플랫폼’을 구축했습니다. 이는 품질 관리와 생산 효율성을 높이고, 경쟁사 진입장벽을 높이는 효과를 가져옵니다.

현재 CE, FDA 등 주요 글로벌 인증을 확보했으며, 북미·유럽·아시아 등 100여 개국에 제품을 공급 중입니다. 최근에는 북미와 중국 시장 확장을 위해 현지 법인 설립을 추진하며 글로벌 유통망을 강화하고 있습니다.

출처: Graphy 홈페이지

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2. 그래피 공모주 청약 기본 정보

• 수요예측 기간: 2025년 7월 31일 ~ 8월 6일
• 일반청약 기간: 2025년 8월 11일 ~ 8월 12일
• 환불일: 2025년 8월 14일
• 상장 예정일: 2025년 8월 25일
• 희망 공모가 밴드: 17,000원 ~ 20,000원
• 확정 공모가: 15,000원
• 총 공모주식수: 약 1,950,000주
• 일반청약자 배정 물량: 487,500주 (25%)
• 주관사: KB증권, 신한투자증권
• 최소증거금: 75,000원(10주)

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3. 기관 수요예측 결과

이번 그래피 IPO 수요예측에는 총 667개 기관이 참여해 182.15대 1의 경쟁률을 기록했습니다.

최근 인기 공모주에 비해 낮은 경쟁률로, 절반 이상의 기관이 공모가 밴드 하단 이하 가격을 제시했습니다. 이는 그래피의 장기 성장성은 인정하지만, 단기 수익성과 재무 건전성에 대한 우려가 반영된 것으로 보입니다.

결국 최종 공모가는 15,000원으로 결정되었으며, 이는 희망 밴드 하단보다도 낮은 수준입니다.

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4. 의무보유확약 현황

이번 그래피 공모주에서 기관의 의무보유확약 비율은 0%입니다.

이는 상장 직후 기관 보유 물량이 곧바로 시장에 풀릴 수 있다는 의미이며, 상장 초기 주가 변동성이 커질 가능성이 큽니다.

특히 의무보유확약이 전혀 없는 경우, 시초가 형성 이후 매도 압력이 크게 증가할 수 있으므로 단기 투자자는 유의해야 합니다.

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5. 그래피 투자 포인트

• 세계 최초 기술 상용화: 형상기억 투명교정장치라는 독보적인 기술과 소재 자체 개발 역량.
• 글로벌 인증 확보: CE, FDA 인증을 기반으로 한 안정적 시장 진출.
• 글로벌 유통망: 100여 개국에 제품을 공급하며 해외 매출 비중이 높은 구조.
• 매출 성장세: 최근 3년간 매출이 43억 원 → 105억 원 → 161억 원으로 지속 성장.
• 통합 생산 플랫폼: 소재·장비·소프트웨어를 모두 자체 공급해 품질 관리 및 원가 절감 가능.
• 시장 성장성: 글로벌 투명교정 시장의 높은 성장률에 따른 장기 성장 기대.

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6. 투자 리스크

• 의무보유확약 부재: 상장 초기 유통 가능 물량 증가로 주가 하락 가능성.
• 지속되는 적자: 매출 성장에도 불구하고 영업이익·순이익 적자 지속.
• 기관 보수적 평가: 낮은 공모가와 경쟁률은 단기 기대감 제한.
• 시장 경쟁 심화: 글로벌 투명교정 시장 내 경쟁사 진입 가능성.
• 규제 리스크: 해외 인증 및 제도 변화에 따른 불확실성.

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그래피 공모주는 독보적인 기술력과 글로벌 네트워크, 안정적인 매출 성장세를 보유한 매력적인 투자처일 수 있습니다. 그러나 의무보유확약 부재, 지속되는 적자, 낮은 기관 경쟁률, 초기 유통 물량 부담 등 단기 리스크도 분명합니다. 장기적으로 기술과 시장 확장성을 믿는 투자자라면 긍정적인 접근이 가능하겠지만, 단기 수익을 노리는 투자자에게는 변동성 관리가 필수입니다.

따라서 그래피 IPO에 참여하려는 투자자라면 청약 전후의 주가 흐름, 시장 상황, 락업 해제 일정을 철저히 점검한 뒤 본인의 투자 성향에 맞춰 전략을 세우는 것이 중요합니다.